2025年12月8日月曜日の相場分析

米国相場の事実確認
ゴールド相場
日本相場
日本相場の答え合わせ
個別銘柄の売買記録
継続保有中

米国相場の事実確認

2025年12月6日13:30時点

利下げ期待86.2％と高止まりが続いている
材料待ちでまちまちの動きをしている
ソフトウエアなどのハイテク株があがっている

ニュースから事実確認

米国株式市場＝小幅高、利下げ期待で　ネトフリの買収合意でＷＢＤ急伸

［ニューヨーク　５日　ロイター］ – 米国株式市場は小幅高。朝方発表された一連の指標を受け、来週の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）での利下げ期待が強まった。
９月の米個人消費支出（ＰＣＥ）価格指数は前年同月比２．８％上昇と、前月から小幅加速し、市場予想と一致した。個人消費支出は前月比０．３％増と、８月の０．５％増から伸びが鈍化した。

１２月の米ミシガン大消費者信頼感指数（速報値）は５３．３と、１１月確報値の５１．０から上昇。改善したものの、物価高と労働市場を巡る懸念は依然として続いているもよう。もっと見る

米国株式市場＝小幅高、利下げ期待で　ネトフリの買収合意でＷＢＤ急伸
米国株式市場は小幅高。朝方発表された一連の指標を受け、来週の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）での利下げ期待が強まった。
jp.reuters.com

【米国市況】国債が週間で8カ月ぶり大幅安、来年の利下げ観測揺らぐ

5日の米国債相場は下落（利回りは上昇）。週間ベースでは8カ月ぶりの大幅安となった。今週発表された米経済指標が強弱まちまちの内容となり、来年の利下げ幅に関する市場の見方が揺らいだ。

米連邦準備制度理事会（FRB）は来週利下げを実施すると引き続き広く予想されているが、来年の追加利下げ観測は後退している。米労働市場の健全性に関して強弱まちまちの兆候が示唆されているためだ。

https://www.bloomberg.com/jp/news/articles/2025-12-05/T6T4X4KK3NYC00?srnd=jp-homepage

事実から未来をを考える【米国株】

指標発表で雇用の悪化が鮮明になった→利下げ期待前進→株高要因
FOMCやCPIまちでよこよこしやすい
市場の関心は来年の利下げがどうなるのかに焦点が移動してきている

今後の考察

不透明・不安材料

経済指標はどうなっているのか
12月11日（木）4:00は利下げあり→発表日が株価のピークか？

短期考察【1週間程度の目線】

指標から利下げ期待は織り込み済みでヨコヨコしやすい
なんなら一度下落してきてほしい

中期考察【2週間程度の目線】

FRBは分かる範囲の指標発表で判断してくる
特に18日のCPIは次回以降につながるので超重要になってくる
12月11日4:00が終われば次は1月28日の利下げが意識され始めるタイミングを観察する
25日？に時期候補者の発表で株高になりやすい→トランプさんは株高で今年を締めたい？

短期の戦略

SP500は利下げ期待で緩やかに上昇していきそう
日本の利上げで円高へ動いた→次の方向を決めるのはCPIか？

米国の利下げ期待について考察

FOMCのメンバーが利下げ大丈夫じゃないか発言で利下げ期待前進
パウエルさんの次の議長にハセットさんになるかもしれないで利下げ期待前進（織り込まれている）
経済指標で景気・雇用が悪くなってきている

上記の3つで利下げ期待が前進している。どれかが崩れると株安要因

下落のシナリオ

12月の利下げ見送り
指標で利下げするような数字じゃない
上の2つがセットになる→超下落要因（暴落）

上昇シナリオ

上の逆になれば上昇していく

今週の経済カレンダー

重要指標発表

米FOMC12月9日、10日（11日木曜日4:00発表）
米雇用統計（10月分発表なし）11月分は12月16日
米CPI（10月分発表なし）11月分は12月18日

ゴールド相場

ゴールドの事実確認

金スポット価格はほぼ変わらず。一時は1.2％高の1オンス＝4259.34ドルまで買われる場面もあったが、その後は前日終値近くまで押し戻されもみ合う展開となった。

https://www.bloomberg.com/jp/news/articles/2025-12-05/T6T4X4KK3NYC00?srnd=jp-homepage

材料待ちでヨコヨコしている
来年の利下げ期待で動き始めている
利下げ期待が続くと上昇しやすい。逆に期待が下がると下落しやすい。
米中摩擦が激化すると上昇しやすい→現在落ち着いている→下落要因
ロシア・ウクライナが和平合意決裂→上昇要因
米国のベネズエラ地上攻撃→上昇要因
ということは、FOMCで利下げが発表されたら急上昇する？それとも織り込み済み？

ゴールドのポジション

12月6日土曜日
買0 売0

FOMCまちなのでしばらくはレンジになりそう

日本相場

米国相場から考える寄り付き前の取引戦略

今日の株式見通し＝小じっかり、米株高引き継ぐ　5万1000円を意識

［東京　８日　ロイター］ – きょうの東京株式市場で、日経平均株価は小じっかりの展開が想定される。米国株式市場で利下げ観測が維持される中、週末の米国株高の流れを引き継ぐ展開となる見通し。心理的節目の５万１０００円を意識した値動きとなりそうだ。

https://jp.reuters.com/markets/japan/N227Y5NGV5LV7ILC3ZULFJ4ODA-2025-12-07/

米国市場の流れでAI半導体などのハイテクが上昇しやすい
上がったら下がるを繰り返して緩やかに上昇していきそう
FOMCが通過（水曜日の引け）するまでは「買3売1」にする

日本相場の答え合わせ

ここから下記更新は15:30分以降におこなう

TOPIX↓

ニュースから事実確認

〔マーケットアイ〕株式：大引けの日経平均は小反発、材料難で方向感出ず　ＳＢＧの下げが重し
［東京　８日　ロイター］ – ＜１５：３２＞

東京株式市場で日経平均は小幅に反発し、前営業日比９０円０７銭高の５万０５８１円９４銭で取引を終えた。新規の材料が乏しい中、指数の方向感は出づらく一進一退の動きが続いた。

指数寄与度の大きいソフトバンクグループ(9984.T), opens new tabの下げが重しとなった半面、プライム市場では８割近くの銘柄が値上がりするなど、相場全体の底堅さも確認された。

https://jp.reuters.com/markets/japan/AKHZOCSSLJJRZC5B3L2XR6KXCY-2025-12-08/

空自機へのレーダー照射、中国側が反論－台湾巡る日中対立が激化

中国軍の戦闘機が航空自衛隊機に初めてレーダーを照射した問題は中国側が日本側の発表に反論する事態となった。
台湾有事を巡る高市早苗首相の国会答弁を契機に続く日中間の対立がさらに激化している。

https://www.bloomberg.com/jp/news/articles/2025-12-08/T6XC6IKJH6V400?srnd=jp-homepage

事実から未来をを考える【日本株】

日銀の利上げは織り込んだ価格で推移している
市場は米FOMC,雇用統計、CPIの結果待ち→一連が終わるまではヨコヨコが続きそう
日中摩擦懸念でgoldや防衛関連株に資金が集まりそう

今後の考察

不透明・不安材料

日銀の利上げは1月以降どうなるのかが次の焦点

短期考察【1週間程度の目線】

米国の指標発表まちなので全て終わるまでは方向性がない可能性がある
防衛関連株を監視する

中期考察【2週間程度の目線】

FRBと日銀の金利がどうなるのか、そしてその後は
指標発表次第

メモ

為替は日本のインフレ収束のタイミングで急速に円高に向かう
もうしばらく利上げも利下げもなさそうと判断されると円安になるのか？

短期の戦略

勝率は低いと思って投資する

個別銘柄の売買記録

保有中の銘柄一覧

2025年12月8日金曜日
買い：1
決済：1

新規で購入した銘柄

豊田合成 7282【買】 12月8日月曜日
保有数：100株
購入価格3535円

購入理由
超絶スーパー出来高を伴って5MA突破の陽線
下回るまでは上目線でOK。
10MAも上向きになったので短期で上昇しそう。
前回の高値、20MA、50MAのどれかまでは上がりそう

売却した銘柄

西武ホールディングス 9024【買】

保有数：100株
購入価格：4913円
現在の損益：-2500円

購入理由
超スーパー出来高足の上で推移。下降トレンドだけど、パターン1と2になりそう。
わんちゃん信用売りを踏み上げて上昇する？燃料はある。
上がるなら100MAか前回の高値あたりか

フラメモ
現在の損益：+1800
昨日の安値を下回った後買い戻されて陽線で引けた。
今日も20MAでの攻防だった。超えられなかったら下落していきそう。
継続保有

決済日 12月8日
売却理由
フェイクセットアップからの陰のリバーサル完成で弱いと判断した。
出来高足よりも上でシナリオは崩れていないけど、他の銘柄と入れ替えのため決済

決済価格：4861円（-52円）
損益：-5120円

マナメモ
20MAが下向きの時は跳ね返される可能性が高い。
GUの陰線がとても多いので、変な感じはする。
これからどうなっていくのか追う。