米国相場の事実確認
2026年2月20日（金）8:50時点
ニュースから事実確認
2026年2月20日 at 6:42 JST
19日の米株式相場は反落。イラン情勢を受けた地政学的懸念の高まりが重しとなった。原油相場は続伸した。
市場には警戒ムードが広がった。小売り最大手の米ウォルマートは下落。同社は市場予想を下回る慎重な通期利益見通しを示した。関連記事：ウォルマートの通期見通しは慎重、市場予想下回る－不透明感が重し
トランプ米大統領は、米国がイランとの間で「意味のある合意」を結ぶ必要があると発言。「今後10日ほどで、その答えがわかるだろう」と語った。娘婿のジャレッド・クシュナー氏が「平和の特使」になるとも述べた。
戦争が勃発した場合、世界の原油供給の約3分の1を担う中東地域で流通が脅かされる可能性がある。
ファンドストラット・グローバル・アドバイザーズのトーマス・リー氏によれば、中東で軍事攻撃が行われる可能性が高まっていることで、短期的なリスク選好が損なわれている。
イラン情勢が株式市場にとって脅威となるのは、重要な航路であるホルムズ海峡が封鎖される場合だが、フォルマー氏は「そのリスクは低い」と話す。その理由として、同地域に集結する米軍の戦力や、イランが同海峡を通じて原油を輸出する必要性を挙げた。
米国株式市場＝反落、ＰＥ関連株に売り ウォルマートも安い
2026年2月20日午前 6:21
［１９日 ロイター］ – 米国株式市場は反落して取引を終えた。プライベートエクイティ（ＰＥ）関連株が売られたほか、ウォルマートやアップルの下げが重しとなった。一方、決算を好感した工業株への買いは下げ幅を抑制した。
オルタナティブ資産運用会社のブルー・アウル・キャピタル(OWL.N), opens new tabは、債務管理と資本還元のため１４億ドルの資産を売却し、クレジットファンドの一つで償還を凍結すると発表した。
これを受け、信用の質や貸し手のソフトウエア企業に対するエクスポージャーを巡る懸念が強まり、ブルー・アウルが６％下落したほか、アポロ・グローバル・マネジメント(APO.N), opens new tab、アレス(ARES.N), opens new tab、ＫＫＲ(KKR.N), opens new tab、カーライル・グループ(CG.O), opens new tabも１．９─５．２％安となった。
アップル(AAPL.O), opens new tabは１．４％下落し、Ｓ＆Ｐ総合５００種の重しとなった。
人工知能（ＡＩ）関連ハイテク株はここ数カ月、割高感や巨額投資を巡る懸念を背景に不安定な展開が続いている。ソフトウエアから運輸まで幅広い業界でもＡＩの急速な進歩がビジネスモデルを揺るがすとの懸念が広がっている。
米国債
※10年利回りが上昇すると、株を売って債権を買う人が増える→金利が上昇する→経営が苦しくなる→株価が下がる
※4.5％にあがると株を売って債権を買う人が増える
米国債市場では地政学的緊張の高まりやインフレ見通しへの懸念が続く中で、中・長期債が買われる展開。10年債利回りは3日ぶりに低下した。
国債 直近値 前営業日比(bp) 変化率 米30年債利回り 4.70% -0.5 -0.10% 米10年債利回り 4.07% -1.3 -0.33% 米２年債利回り 3.46% 0.4 0.12% 米東部時間 16時41分
https://www.bloomberg.com/jp/news/articles/2026-02-19/TAQ6UWKK3NYD00?srnd=jp-homepage
事実から未来をを考える【米国株】
今後の考察
不透明・不安材料
- イラン攻撃はいつなのか→これまでの流れから土日の市場が閉まった後？
短期考察【1週間程度の目線】
- 週末のイランニュースに注目
中期考察【2週間程度の目線】
短期の戦略
- 半導体関連株は上昇中
- ハイテク、ソフトウエアは落ち着いてきたら上昇再開するか？
- イラン関連は軍事や原油の上昇に繋がりそう
2026年の中期考察
株高要因
中間選挙、利下げ、減税、市場にお金供給、AI業績好調
株安要因
物価の上振れ、AIの業績不振、トランプ砲
不確実性
トランプ関税に関する裁判→一時的に下落してもなくなるのであれば全員ハッピーなので上昇しやすくなる
ゴールド相場
2026年2月20日09:00
ゴールドの事実確認
金スポット相場は小幅高。1オンス=5000ドル近辺で推移した。市場では地政学リスクの再燃や、米政策金利を巡る連邦公開市場委員会（FOMC）の次の動きが意識されている。
トランプ大統領はイランが米国と「意味のある合意」を結ばなければならないと述べ、今後10日間が合意の成否を左右すると付け加えた。双方の当局者が「良い協議」を行っているとしつつ、イランは現在「火種になっている」と指摘。娘婿のジャレッド・クシュナー氏が「平和の特使」になるとも語った。
国際原子力機関（IAEA）のグロッシ事務局長は、中東地域における米軍の戦力増強を受け、イランが核問題を巡り外交で合意に達するための時間的猶予はなくなりつつあるとの見解を示した。
市場は米金利の行方にも目を向けている。18日に公表されたFOMC議事要旨（1月27、28日会合分）によると、一部の当局者は近い将来の追加利下げに慎重な姿勢を示していた。
こうした状況は、金融当局とトランプ大統領との対立を深める可能性があり、トランプ氏が次期連邦準備制度理事会（FRB）議長に推すウォーシュ元FRB理事の立場を難しくする恐れがある。トランプ氏は公に利下げを要求しており、その通りの利下げとなれば、利回りが付かない金投資にとっては追い風となる。
https://www.bloomberg.com/jp/news/articles/2026-02-19/TAQ6UWKK3NYD00?srnd=jp-homepage
上昇要因
- 日中摩擦悪化
- 債権利回り上昇はFRBが抑える
- 米国・イスラエルがイランと全面戦争（強い上昇要因）
下落要因
- Fedの利下げ期待後退
今後の予想
- ロシア・ウクライナ戦争の平和合意→とても強い下落要因
- 26年の2回の利下げ期待が後退すると下降しやすい
- イラン戦争起こらないと下落しやすい
ゴールド相場のメモ
チャートが活発になる時間の目安
- 午前8:00～12:00
- 午後21:00～2:00
今週の経済カレンダー
重要指標発表
- 2月20日（金）GDPに注目
重要決算
・2月25日（水）エヌビディア
日本相場
米国相場から考える寄り付き前の取引戦略
- 米国の下落に伴い日本株も下落へ。
- 選挙後の調整がはじまりそう
- 防衛関連が上昇しそう→土日イラン空爆で月曜GU確定
日本相場の答え合わせ
ここから下記更新はの15:30分以降におこなう
日経平均225↓
TOPIX↓
ニュースから事実確認
日経平均は横ばい、材料難で 中東情勢には警戒も＝来週の東京株式市場
2026年2月20日午後 4:07[東京 ２０日 ロイター] – 来週の東京株式市場は、横ばい圏での推移が想定されている。決算発表が一巡し手掛かりが少なくなる中、最高値を再びトライする動きにはなりにくいという。日経平均は５万７０００円を中心とした値動きとなりそうだ。一方、国内が連休の間に中東情勢の緊張が高まった場合は売りが強まるリスクもあり、注意が必要との声が聞かれた。
日経平均の予想レンジは５万６５００円―５万７５００円。
日経平均は衆院選後の２月１２日に５万８０１５円０８銭の高値を付けた後、過熱感を冷ます調整がみられた。長期でみれば上昇トレンドが維持されているとみる市場関係者は多いものの、「来週１週間は材料難で、どんどん上を試す展開にはなりにくいのではないか」（野村証券のエクイティ・マーケット・ストラテジスト、澤田麻希氏）との声が聞かれる。日経平均は５万７０００円近辺を軸に一進一退の展開が予想されている。一方、中東情勢を巡る警戒感は、相場の重しとなりやすいとの指摘がある。トランプ米大統領は１９日、イランが核開発計画を巡り合意しなければ「本当に悪いことが起きる」と警告した。また、米国がイランに対する行動に踏み切る可能性については、今後１０─１５日を期限とする考えを示唆した もっと見る 。
https://jp.reuters.com/markets/japan/ANIJ2HIS7BORFLHT63L5T5GMPM-2026-01-13/
【2/20市況】日経平均は3日ぶり反落、米ファンド懸念でリスクオフ
本日の東京株式市場は、外部環境の悪化を受けて日経平均株価が**前日比642円安（56,825円）**と大幅に値下がりしました。週末の3連休を前に、幅広い銘柄で利益確定売りが先行しています。
📉 下落の主な背景
- 米「ブルーアウル」ショック： 米投資ファンドの解約停止ニュースを受け、金融システムへの警戒感から銀行・証券株が急落。
- 主力株の調整： トヨタ（4%安）や東京エレクトロン（5%安）など、これまで相場を牽引してきた大型株や半導体株に売りが波及。
- 地政学リスク： 中東情勢の緊迫化も重なり、リスク回避の動きが強まりました。
💡 今後の注目ポイントと投資戦略
- 海外勢の「買い余力」： 短期筋の買いは一服感があるものの、実需筋（長期投資家）にはまだ5兆円規模の買い余力があるとの分析もあり、下値では押し目買いも期待できそうです。
- 狙い目は「逆張り」： 高市政権の「国策17テーマ」のうち、防衛などは過熱気味。一方で、調整が進んだ**サイバーセキュリティやコンテンツ関連（任天堂、サンリオ等）**は、割安感から逆張りの好機となる可能性があります。
事実から未来をを考える【日本株】
- TOPIXは10日MAでサポートされて陰線だけど下ヒゲを付けた
- イランの状況次第では防衛、エネルギー関連が上昇しやすい
短期考察【1週間程度の目線】
- TOPIXは25MAまで下落して上昇していきそう
中期考察【2週間程度の目線】
- 決算からの配当、優待の権利落ち日で買いが入りやすい
メモ
- 為替は日本のインフレ収束のタイミングで急速に円高に向かう→日本のCPIも注目
- 高値更新すると為替介入の可能性が高まってくる
- 為替介入は根本解決しない→日本の利上げは4月頃に前倒しになってくるか
短期の戦略
- 好業績、急騰からの小休憩の銘柄をねらっていきたい
